Hỏi đáp

Derivative Market Là Gì ? Nghĩa Của Từ Derivative Market Trong Tiếng Việt – viettingame

Trong lịch sử vẻ vang thị trường thị trường chứng khoán Việt Nam, những nhà đầu tư chỉ thậm chí tậu vào và đẩy ra những loại thị trường chứng khoán thường thì và ko hề tìm đến quan niệm “bán khống”. Tuy nhiên, từ lúc xuất hiện thị trường thị trường chứng khoán phái sinh, những nhà đầu tư thậm chí triển khai những lệnh sell lúc xu thế thị trường thậm chí đi xuống trong tương lai. Vậy thị trường chứng khoán phái sinh là gì và mang bao nhiêu loại, sự khác lạ giữa thành phầm phái sinh và cổ phiếu là thế nào? Nào hãy cùng Cửa Hàng chúng tôi tìm hiểu nhé!

Đầu tư và chứng khoán phái sinh là gì?

Về bản chất, “Chứng khoán phái sinh là những công cụ được phát hành trên cơ sở những công cụ đã mang như cổ phiếu, trái phiếu, nhằm nhiều mục tiêu không giống nhau như phân tán rủi ro, bảo vệ lợi nhuận hoặc tạo lợi nhuận. Những chứng khoán phái sinh sẽ là đòn bẩy, làm tăng nhiều lần giá trị những đối tượng đầu tư như cổ phiếu, trái phiếu, để đảm bảo rằng nếu giá của cổ phiếu, trái phiếu mang thay đổi bao nhiêu thì giá của những công cụ phái sinh vẫn sẽ được duy trì ở mức ban đầu.

Đang xem: Derivative market là gì

Điểm lưu ý của thị trường chứng khoán phái sinh

Mỗi thị trường chứng khoán phái sinh được xây dựng trên tối thiểu một tài sản trung tâm và mang giá trị gắn sát với giá trị của phần tài sản đó.Đầu tư và chứng khoán phái sinh ko xác nhận quyền sở hữu với tài sản trung tâm mà chỉ là sự việc cam kết về quyền và nhiệm vụ phát sinh trong tương lai giữa hai phía tham gia vào hợp đồng. Thêm nữa, loại chứng khoản này được xem là dụng cụ gắn sát cùng đòn bẩy tài chính. Do đó, thị trường chứng khoán phái sinh mang ý nghĩa chất cơ bản là đầu tư vào sự biến động giá trị của tài sản chứ ko phải là sự việc đầu tư vào trong 1 loại tài sản thực tiễn.Thanh toán thị trường chứng khoán phái sinh vào lúc ban sơ yêu cầu về vốn đầu tư không đảm bảo, thấp hơn nhiều so với việc đầu tư trong thị trường tài sản trung tâm. Tuy nhiên, tuy nhiên tuy nhiên với tiềm năng về lợi nhuận và vốn đầu tư thì nguy hại tiềm ẩn cũng ko thấp vì thế những dự báo của phòng đầu tư thậm chí chênh lệch so với thực tiễn.

Những loại thị trường chứng khoán phái sinh

Chứng khoán phái sinh thường tồn tại dưới những loại hình như: hợp đồng kỳ hạn (forward); hợp đồng tương lai (future); hợp đồng quyền chọn (option bao gồm hai loại: quyền chọn tậu và quyền chọn bán); và hợp đồng hoán đổi (swaps).

*

Hợp đồng kỳ hạn: Là chứng khoán phái sinh giao dịch thỏa thuận, xác nhận cam kết tậu hoặc bán một số lượng tài sản cơ sở nhất định theo một mức giá đã được xác định vào một ngày đã được ấn định trước trong tương lai. Có ý kiến cho rằng, Hợp đồng kỳ hạn “là hợp đồng thỏa thuận trước để tậu hoặc bán một lượng tài sản, chứng khoán tại một thời điểm nhất định trong tương lai với mức giá giao dịch được xác định trước”. Quan điểm khác cho rằng, Hợp đồng kỳ hạn chỉ “là một thỏa thuận giữa hai bên tham gia để tậu và bán một loại tài sản ở một thời điểm nhất định trong tương lai với mức giá được xác định trước ngay ở thời điểm hiện tại”.

Hợp đồng tương lai: Về bản chất, trên đây là loại hợp đồng “cam kết tậu hoặc bán những loại chứng khoán, nhóm chứng khoán hoặc chỉ số chứng khoán nhất định với một số lượng và mức giá nhất định vào trong ngày xác định trước trong tương lai”. Phía trên đó là “hợp đồng thỏa thuận trước để tậu hoặc bán một lượng tài sản, chứng khoán với mức giá giao dịch được xác định trước vào một thời điểm xác định trong tương lai”. Cần lưu ý, mức giá mà những bên đã xác định trong tương lai sẽ ko bị phụ thuộc vào thị trường tại thời điểm giao dịch đó.

Hợp đồng quyền chọn: Là hợp đồng cho phép người nắm giữ mang quyền tậu hoặc bán một loại chứng khoán vào thời điểm nhất định trong tương lai với mức giá xác định trước. Nói cách khác, “quyền chọn tậu, quyền chọn bán là quyền được ghi trong hợp đồng cho phép người tậu lựa chọn quyền tậu hoặc quyền bán một số lượng chứng khoán được xác định trước trong khoảng thời gian nhất định với mức giá được xác định trước”. Như vậy, quyền lựa chọn tậu hoặc quyền bán cổ phiếu được hiểu là quyền của những nhà đầu tư (ko phải là nghĩa vụ), trong đó, nhà đầu tư được phép tậu hoặc bán một số lượng cổ phiếu được xác định trước theo giá cũng đã xác định trước trong một thời điểm tương lai. Hợp đồng quyền chọn được tạo thành hai loại: Hợp đồng quyền chọn tậu; Hợp đồng quyền chọn bán.

Hợp đồng hoán đổi (Swaps): Là một thỏa thuận giữa hai phía về việc hoán đổi những dòng tiền phát sinh từ những công cụ tài chính trong tương lai. Hợp đồng sẽ quy định rõ thời điểm hoán đổi dòng tiền và phương pháp tính toán cụ thể”. Hay mang thể quan niệm, “Swaps cũng là một công cụ phái sinh dựa trên sự trao đổi và thực hiện hợp đồng trong lĩnh vực lãi suất và tiền tệ… Swaps là một cam kết tuy nhiên phương, theo đó, những nhà đầu tư sẽ trao lẫn nhau vào một ngày nhất định một số lượng tiền nhất định đồng tiền của một quốc gia để lấy một số lượng nhất định đồng tiền của quốc gia khác đã được quy đổi theo tỷ giá ngoại tệ hiện tại trong một thời gian xác định với điều hứa hoàn lại vốn lúc đến kỳ hạn”.

Xem thêm: game tìm điểm không giống nhau trực tuyến

Phân biệt thị trường chứng khoán phái sinh và thị trường chứng khoán trung tâm (cổ phiếu)

Đầu tư và chứng khoán trung tâm Đầu tư và chứng khoán phái sinh
Ký quỹ 100% tiền và cổ phiếu trong tài khoản Ký quỹ theo tỷ trọng quy định là 13% giá trị hợp đồng nhưng đề phòng rủi ro, những doanh nghiệp thị trường chứng khoán thường yêu cầu mức kỹ quỹ cao hơn, từ 15-20%.
Thời hạn sở hữu Ko giới hạn Sở hữu cho tới ngày đáo hạn. Ngày thanh toán giao dịch ở đầu cuối là ngày thứ Năm lần thứ 3 của tháng.
Khối lượng phát hành Theo quy mô vốn của doanh nghiệp Ko giới hạn
Khối lượng thanh toán giao dịch tối thiểu 100 cổ phiếu 1 hợp đồng
Khối lượng thanh toán giao dịch tối đa/lệnh Ko giới hạn 500 hợp đồng/lệnh
Thời hạn thanh toán T+2 tiền về tài khoản

T+3 thị trường chứng khoán về tài khoản

T+0 ghi nhận sở hữu vị thế

T+1 tiền về tài khoản

Công thức thanh toán giao dịch Chỉ được phép Sắm Được Sắm và Bán khống

Đầu tư và chứng khoán phái sinh ở Việt Nam

Thị trường thị trường chứng khoán phái sinh là một thị trường còn tương đối mới lạ so với những nhà đầu tư tại Việt Nam. Tính tới tháng 10/2018, hợp đồng tương lai là thành phầm thị trường chứng khoán phái sinh trước hết được niêm yết và thanh toán giao dịch trên thị trường Việt Nam, rõ ràng là Hợp đồng tương lai trên chỉ số cổ phiếu (VN30 và HNX30) và Hợp đồng tương lai trên trái phiếu chính phủ (kỳ hạn 5 năm). Những thành phầm này được lựa mua trước tiên do tính chất thành phầm giản dị, tài sản trung tâm đều là những dụng cụ mang độ rủi ro thấp và mang tính đại diện thay mặt cao. Nguyên tắc thanh toán giao dịch Hợp đồng tương lai cũng không thực sự khác lạ so với thanh toán giao dịch cổ phiếu trên thị trường trung tâm.

Thông số kỹ thuật HĐTL chỉ số VN30

Mô tả Hợp đồng tương lai VN30
Tên hợp đồng Hợp đồng tương lai chỉ số VN30
Mã hợp đồng VN30F
Tài sản trung tâm Chỉ số VN30
Hệ số nhân 100.000 đồng
Quy mô hợp đồng 100.000 đồng x điểm chỉ số trung tâm
Tháng đáo hạn Tháng hiện tại, tháng tiếp đến, hai tháng cuối 02 quý tiếp theo
Phương thức thanh toán giao dịch Khớp lệnh & thỏa thuận
Thời hạn thanh toán giao dịch Phiên ATO: 8h45’ – 9h00’

Phiên liên tục sáng sủa: 9h00’ – 11h30’

Phiên liên tục chiều: 13h00’ – 14h30’

Phiên ATC: 14h30’ – 14h45’

Biên độ xấp xỉ giá ± 7%
Bước giá 0,1 điểm chỉ số (tương đương 10.000 đồng)
Đơn vị thanh toán giao dịch 01 Hợp đồng
KLGD tối thiểu 01 Hợp đồng
Ngày GD ở đầu cuối Ngày Thứ Năm thứ ba trong tháng đáo hạn
Ngày thanh toán ở đầu cuối Ngày thao tác làm việc liền sau ngày thanh toán giao dịch ở đầu cuối
Phương thức thanh toán Thanh toán bằng tiền
Phương pháp xác định giá thanh toán ở đầu cuối Giá trị tạm dừng hoạt động của chỉ số trung tâm tại ngày thanh toán giao dịch ở đầu cuối của Hợp đồng tương lai.
Giá tham chiếu Giá thanh toán cuối ngày của ngày thanh toán giao dịch liền trước hoặc giá lý thuyết (trong ngày thanh toán giao dịch trước hết)

Thông số kỹ thuật HĐTL trên trái phiếu chính phủ

Mô tả HĐTL Trái phiếu chính phủ
Tên hợp đồng Hợp đồng tương lai Trái phiếu chính phủ 05 năm
Tài sản trung tâm Trái phiếu chính phủ kỳ hạn 5 năm, mệnh giá 100.000 đồng, lãi suất danh nghĩa 5%/năm, trả lãi theo chu kỳ nhất định vào cuối kỳ 12 tháng/lần, trả gốc một lần lúc đáo hạn.

Xem thêm: Cách Lấy Dữ Liệu Sơ Cấp Là Gì, Ứng Dụng Và Cách Thu Thập Dữ Liệu Thứ Cấp

Tháng đáo hạn 03 tháng cuối 03 quý sắp nhất
Bước giá 1,0 (tương đương 10.000 đồng)
Quy mô hợp đồng Tỷ trọng ký quỹ theo quy định VSD 1.000.000.000 đồng
Giới hạn vị thế Theo quy định của VSD
Biên độ xấp xỉ giá ± 3% so với giá tham chiếu
Ngày thanh toán giao dịch ở đầu cuối Ngày 15 của tháng đáo hạn hoặc ngày thanh toán giao dịch liền trước nếu ngày 15 là ngày nghỉ
Giá thanh toán mỗi ngày Theo quy định của VSD
Giá thanh toán ở đầu cuối Giá thanh toán cuối ngày tại ngày thanh toán giao dịch ở đầu cuối
Ngày thanh toán ở đầu cuối Ngày thao tác làm việc thứ ba Tính từ lúc ngày thanh toán giao dịch ở đầu cuối
Phương thức thanh toán Chuyển giao vật chất

Đầu tư và chứng khoán phái sinh là gì là thắc mắc được nhiều người sử dụng rộng rãi lúc muốn tham gia vào thị trường thị trường chứng khoán. Hy vọng với nội dung bài viết trên, bạn đã sở hữu thêm thông tin để sẵn sàng cho mình một cách tốt nhất.

Về Viettingame.com

Viettingame.com - Chuyên trang web tổng hợp những thông tin hữu ích trên internet như thông tin về game, tin tổng hợp
Xem tất cả các bài viết của Viettingame.com →

Trả lời

Email của bạn sẽ không được hiển thị công khai. Các trường bắt buộc được đánh dấu *